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quinta-feira, 3 de outubro de 2013

Samy Dana: Novo teto é eleitoreiro e compromete o crescimento do País


Foi notícia no país o anúncio do Banco Central de que as famílias registraram endividamento recorde. As dívidas representam 45,1% da renda anual acumulada das famílias, o maior patamar desde o início da série histórica do BC.

Tais dados são condizentes com a política de crescimento adotada pelo Brasil nos últimos anos, em que o aumento do PIB (Produto Interno Bruto) não impulsionou o aumento dos investimentos, mas sim o incremento do consumo, fomentado em grade parte pela concessão de crédito aos agentes.

Em um momento de baixo crescimento do PIB e alta da inflação, é ainda mais fácil explicar esses altos níveis de endividamento, mas, nem por isso, eles ficam menos alarmantes.

Para o departamento de economia do Banco Central, a principal razão para o aumento do endividamento familiar consiste no crédito imobiliário.

À luz dessa informação, é de se estranhar a recente decisão do CMN (Conselho Monetário Nacional) de elevar o teto de financiamento imobiliário com recursos do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) de R$ 500 mil para R$ 650 mil ou R$ 750 mil --dependendo da região do país--, o que impulsiona ainda mais o crédito habitacional.

Tal resolução era reivindicada desde 2009 pelos setores de construção civil e bancário, mas pode agravar ainda mais a inflação e concentrar as operações em imóveis de valor mais alto, além de, evidentemente, comprometer o orçamento das famílias com endividamento.

Basicamente, uma medida como essa, sob a prerrogativa de "ajudar na realização do sonho da casa própria", atende prioritariamente a interesses eleitoreiros e, ao agravar o quadro de endividamento, compromete o consumo sustentável, os investimentos por parte dessas pessoas e, finalmente, o crescimento do país.

Samy Dana é Ph.D em Business, doutorado em administração, mestrado e bacharelado em economia. Atualmente é professor de carreira na Escola de Economia de São Paulo da FGV


VEJA VÍDEOS SOBRE O ASSUNTO AQUI NO BLOG OU PELO LINK

14 comentários:

  1. Não quero ser o cara do contra mas...adoro ler o Blog: as informações são reais! Mês passado aqui em Franca sp houve a venda de um loteamento (sta. clara), terrenos em média 110 Mil Reais!!, e as filas começaram 7 dias antes e vendeu tudo no dia. Hoje no Jornal daqui gcn.net.br haverá outro loteamento do Jd Zanetti, 700 terrenos, e as filas começaram dia 1/out e as vendas serão dia 12/out.... Já faz 5 dias que há um acampamento por lá. Terrenos a partir de 80 MIL Reais!!!
    Enfrentei a fila e comprei o meu de 120 Mil reais e 308 metros e a conversa comum entre os acampados era: Onde está essa tal crise e tal Bolha??

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    1. Meu caro Célio de Souza, se você "entrou na fila" e comprou, é claro que você é do contra, pois a partir desse momento você é investidor/especulador! E esse papo de que o pessoal da fila estava perguntando "onde está a tal crise"...por favor! Trabalho no comércio de uniformes para empresas, e o que tenho visto são clientes que antes compravam 50, 100 novos uniformes por mês há mais de 6 meses sem fazer um pedido sequer. Meu sócio comprou um apartamento na planta acreditando nessa conversa de valorização acima de qualquer aplicação e dançou! Pagou 520 mil num imóvel de 2 quartos na planta, e agora que já está quase pronto, a própria construtora está vendendo unidades devolvidas ou não vendidas por 320 mil. Resultado: ele está acionando a construtora na justiça, pois no prospecto do empreendimento eles mostravam valorização muito acima da inflação ou de qualquer aplicação. Sinceramente, sem querer ofender, mas é difícil acreditar no seu comentário. Lembro de já ter lido o mesmo comentário seu algum tempo atrás, e lembro também que vários leitores o desafiaram a enviar alguma informação que confirme o que você disse, e até agora nada!

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    2. É, Célio, a resposta do anônimo me fez lembrar aquela fantástica campanha do leite Parmalat, aquela das crianças fantasiadas de filhotes: TOMOU!

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    3. Meu caro Anonimo: Não critico o Blog pois acredito nele pq as noticias aqui veiculadas saem na imprensa nacional primeiro e não são invenções do Blog. Tal como eu a vasta maioria comprou para morar! Terrenos de 300 mts em Franca já custam 150 Mil Reais em áreas médias ou até 200 Mil!! Nem existem em Franca terrenos de 250 mts por menos de 60 Mil reais e isso na pior periferia daqui. O Jd Zanetti só terá asfalto e agua daqui a 2 anos e a fila já esta lá pro dia 12/out !
      Quanto ao apto de seu amigo te digo: São casos pontuais e em algumas capitais tipo Rio/S. Paulo. No Zap Imóveis vc verá casas novas em S. Paulo por 200 Mil reais e certos bairros.
      De todos imóveis que comprei foi pensando numa renda do aluguel e nunca em valorização. A tal "crise" dos imóveis está nos acima de 300 mil reais Brasil afora, excluindo capitais, nos abaixo de 180 mil o que é construido é vendido.
      E jamais iria inventar mentiras por aqui. Vide o Link: http://www.gcn.net.br/jornal/index.php?codigo=226654&codigo_categoria=4&leitores=2632

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    4. Meu caro Célio de Sousa: Grupo Corrêa Neves de Comunicação (GCN)? Este é o veículo que fez a matéria? Achei que enviaria um link do Estadão, Folha, Exame, ou algum jornal de expressão...antes de ter minha empresa de uniformes, atuei 15 anos como jornalista, e quem é da área sabe diferenciar uma matéria jornalística de um release (texto elaborado pela própria empresa que sugere uma pauta).
      Só para ilustrar o que estou dizendo, o trecho "Para especialistas e profissionais do ramo imobiliário francano..." é uma citação genérica, que não cita o nome dos especialistas (por que nenhum se arriscaria a fazer aquela afirmação). Há somente a palavra do diretor da empresa imobiliária responsável pelo empreendimento, ou seja: sem o contraponto, sem a opinião divergente.
      Sei que você não está inventando, pois o link está aí. Porém, não se trata de uma matéria séria, e por isso, não serve como referência.
      Não me leve a mal, mas aprendi a ser muito criterioso ao ler uma informação.

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    5. Meu caro Célio de Sousa: Grupo Corrêa Neves de Comunicação (GCN)? Este é o veículo que fez a matéria? Achei que enviaria um link do Estadão, Folha, Exame, ou algum jornal de expressão...antes de ter minha empresa de uniformes, atuei 15 anos como jornalista, e quem é da área sabe diferenciar uma matéria jornalística de um release (texto elaborado pela própria empresa que sugere uma pauta).
      Só para ilustrar o que estou dizendo, o trecho "Para especialistas e profissionais do ramo imobiliário francano..." é uma citação genérica, que não cita o nome dos especialistas (por que nenhum se arriscaria a fazer aquela afirmação). Há somente a palavra do diretor da empresa imobiliária responsável pelo empreendimento, ou seja: sem o contraponto, sem a opinião divergente.
      Sei que você não está inventando, pois o link está aí. Porém, não se trata de uma matéria séria, e por isso, não serve como referência.
      Não me leve a mal, mas aprendi a ser muito criterioso ao ler uma informação.

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    6. Meu caro Célio de Sousa: Grupo Corrêa Neves de Comunicação (GCN)? Este é o veículo que fez a matéria? Achei que enviaria um link do Estadão, Folha, Exame, ou algum jornal de expressão...antes de ter minha empresa de uniformes, atuei 15 anos como jornalista, e quem é da área sabe diferenciar uma matéria jornalística de um release (texto elaborado pela própria empresa que sugere uma pauta).
      Só para ilustrar o que estou dizendo, o trecho "Para especialistas e profissionais do ramo imobiliário francano..." é uma citação genérica, que não cita o nome dos especialistas (por que nenhum se arriscaria a fazer aquela afirmação). Há somente a palavra do diretor da empresa imobiliária responsável pelo empreendimento, ou seja: sem o contraponto, sem a opinião divergente.
      Sei que você não está inventando, pois o link está aí. Porém, não se trata de uma matéria séria, e por isso, não serve como referência.
      Não me leve a mal, mas aprendi a ser muito criterioso ao ler uma informação.

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    7. Você pagou por um terreno o preço de uma boa casa construída e ainda conversou com seus amigos de fila sobre a inexistência de bolha imobiliária. Com esta frouxidão pra soltar dinheiro pros outros, é de se esperar que ache que não tem bolha mesmo rs E que local pra ter opiniões diversificadas sobre a bolha não é? A fila de compra de terrenos rsssss

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  2. Pelos comentários percebo que a vasta maioria não possuem imóveis. Pq a maioria que comprou algum imóvel com certeza já percebeu um preço maior. Morei na Inglaterra desde 1976 por mais de 25 anos e vi 3 "bolhas" por lá nesse tempo. E o que afetou não foram os preços dos imóveis: mas os juros dobrados e/ou a perda do emprego e ai incapaz de pagar. E com o tempo tudo voltou ao normal. Claro que no Brasil, com o tempo, virá algo semelhante a uma "bolha". No Brasil tem 2 economias: uma escondida e a que o governo controla. A escondida é muito maior e é dai que ainda há dinheiro de sobra pra comprar imóveis...
    E a nossa Bolha afetará poucos: aqueles nos grandes centros que compraram imóveis nos valores acima de 400 Mil reais e a prazo. Basta um problema na economia e perdem seus empregos e ai não conseguirão pagar e seus imóveis cairão até a metade em preços.
    Aqui em Franca SP o que se constroe é vendido mas são imóveis abaixo de 180 mil e no Minha Casa Minha Vida a maioria. Pra essas pessoas nunca haverá Bolha.
    Mas em resumo: A melhor coisa do mundo é ser dono de sua própria casa!! Casa e não aptos com altas taxas de condominio! Meus avós diziam: Um prego que vc coloca em sua casa, com o tempo, vc terá, no minimo, DOIS!! Nada mais verdadeiro e se duvidas...pergunte por ai!

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    1. Celio, os seus argumentos são bons e fazem sentido. As bolhas sempre existirão quando houver em desequilíbrios de preços ocasionados por vários fatores, incluindo aqueles citados por você, mas o fator aqui discutido esta ligado a questão comportamental da especulação e do paradigma que o imóvel e a melhor garantia de investimento. Abordemos sobre esta ótica, porque razão a maioria mesmo tendo o imóvel para a moradia preferem ainda comprar outro e alugar, e bem conheço tem varios que tem até um prédio Inteiro e muitas casas e vivem confortavelmente de aluguel, enquanto outros suando e pagando juros exorbitantes para ter o seu imóvel de 50 mts ao preço de 500 mil, porque simplesmente os preços subiram em pró dessa especulação e porque muitos que tem sobra de caixa não conhecem outras formas de investir o sei dinheiro e preferem seguir a velha receitas de seus avós. Muitas coisas não fazem sentido, mas muitas fazem...'.

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    2. Poie é Mr. Anônimos... Essas lindas teorias de que é melhor economizar na poupança e depois de muitos anos comprar imóvel a vista não funciona na prática pra vasta maioria do planeta! Quanto aos imóveis de 50 metros por 500 mil Reais é coisa das grandes capitais e lugares nobres e/ou bons. Coisas raras e não servem como referencia no assunto. O Brasil é um país continental...quase do tamanho da Europa.. O comum Brasil afora são aptos de 55 metros por 100 mil reais ou até menos... O Brasil não vive nos Bairros bons do Rio e São Paulo, Recife, Fortaleza, Brasilia.... 90% vivem nas áreas "normais"...
      Sobre a "especulação" isso é coisa normal...lembra do tomate? Basta chover muito que o preço triplica. E triplica em lugares específicos! Enquanto que vc verá que no setor de legumes o resto continua no mesmo preço e alguns até mais baratos.. São fases e tempos que vem e vão ao sabor do vento e em lugares especificos. Quanto aos Juros atuais...estão ótimos pro mercado e na tabela price é a melhor coisa....e quanto estiver velhinho vc vai ter onde se esconder da chuva e do frio..pense nisso! É no longo prazo e atravessando turbulencias que vc arruma sua vida e se protege.

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    3. Pois é Célio, é baseado nesta mentalidade sua que este País vem desenvolvendo e exposto por este solavancos, mas felizmente não é só o Brasil que atravessa por isso. Todos os dias depois que a globalização tornou-se a realidade e a tecnologia essas notícias tornaram-se tão intensas que não sabemos ou sabemos demais que tornou a informação tão útil quanto inútil, pois a cada dia muda com os ventos causando enormes turbulências. Hoje não sabemos se é melhor seguir a sua velha receita de bolo ou criar um petit gateau ou mesmo adicionar algum ingrediente no velho brigadeiro e criar uma nova guloseima que vai te matar de diabete se consumido em excesso. Pois é minha gente, não tem verdades ou mentiras, tem uma realidade de mercado e como dito pelo nosso amigo Célio, tem realidades nas grandes Cidades que não servem como referencia, tida como as grandes Cidades...O problema dessas grandes Cidades é que juntas elas representam mais que a metade de todo o PIB produzido pelo País, ora se elas não representam, então é melhor todos venderem os seus imóveis e forem morar em Franca, mas parece que em Franca também estão inflando...assim não sei em que parte do País a bolha não esteja inflando, talvez no Sertão......, mas a questão é o que fazer com um imóvel lá.......Abs.

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    4. Seus avós não sabiam fazer contas, como 99% da população brasileira. As crenças dos antigos sobre o mito da valorização eterna dos imóveis é explicado pela incapacidade do brasileiro fazer contas, principalmente no fim da década de 70 e toda a década de 80. Foi aí que este mito se formou.

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    5. Aqui só tem gente pobre e invejosa.

      Eu comprei uns 10 e me dei bem.

      SQN.

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